全面提升金融服務實體經濟質效

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評論

蔡紹青　　政府性融資擔保是財政職能的延伸，也是金融資源精准流向實體經濟的橋梁和紐帶。政府性融資擔保機構的出現，憑借其逆周期調節和增信的政策工具屬性，在緩解融資困境、穩定就業、保障市場主體等方面發揮著重要作用。

曹陽　　重點工程是國民經濟發展的“壓艙石”，是區域經濟轉型升級的“強引擎”。重點工程通常具有投資大、周期長、涉及多方主體等特點，其成功實施離不開土地、人才、技術、資金等全方位要素的協同支持。在這些要素中，金融要素保障發揮著“牽一發而動全身”的關鍵樞紐作用。

樊燕萍　　民營企業的發展壯大，離不開金融“活水”的澆灌滋養。做好金融“五篇大文章”，是金融服務實體經濟高質量發展的重要著力點。我們要做好金融“五篇大文章”，科學匹配好各金融要素，助力民營企業高質量發展。

　　省委十二屆九次全會暨省委經濟工作會議提出，深化省以下財政體制改革，健全地方稅體系，完善多層次金融服務體系。山西日報社理論評論部舉辦第3期智庫沙龍，邀請蔡紹青、曹陽、樊燕萍三位作者，圍繞“全面提升金融服務實體經濟質效”主題，分別從政府性融資擔保、金融助力民營企業高質量發展、做好金融要素保障進行探討，提出建議，以期有助於優化金融服務，推動山西經濟高質量發展。

——編者

優化創新重點工程金融要素保障

　　重點工程是國民經濟發展的“壓艙石”，是區域經濟轉型升級的“強引擎”。山西是國家資源型經濟轉型綜合配套改革試驗區和能源革命綜合改革試點省，在國務院批復的《山西省國土空間規劃（2021-2035年）》中，明確全省將構建“一群兩區三圈”的城鄉區域發展新布局。山西以“一群兩區三圈”城鄉區域發展新布局為牽引，在交通基礎設施、新型城鎮化、能源革命、戰略性新興產業等領域實施了一大批重點工程項目。
　　重點工程通常具有投資大、周期長、涉及多方主體等特點，其成功實施離不開土地、人才、技術、資金等全方位要素的協同支持。在這些要素中，金融要素保障發揮著“牽一發而動全身”的關鍵樞紐作用。它不僅是重點工程全要素保障體系中的核心環節，更是貫穿項目全生命周期的重要支撐。近年來，山西省級重點工程建設穩步推進，項目數量逐步增多、項目投資規模擴大、大項目明顯增加。2025年，省委、省政府部署開展“重大項目建設年”行動，統籌“硬投資”和“軟建設”，實施一批“兩重”項目和高質量轉型項目，抓好省級重點工程年度建設項目。我們要加強金融要素保障，為重點工程項目提質增效提供堅實基礎。
　　在市場化融資方面，自山西省發展改革委項目推進中心成立以來，已與全省多家金融機構建立了服務省級重點工程項目常態化聯絡機制，通過組織金融機構座談會和全省重點工程融資推介會等活動跟蹤服務項目融資。參與項目投融資的金融機構以政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行及區域性股份制城市商業銀行為主，投放資金規模佔據主導份額，同時也包括信托、証券、產業基金、租賃等其他金融機構。
　　在政策性融資層面，以地方政府專項債券和中長期貸款等為代表的政策工具，不僅為重點工程項目提供了有力的融資支持，還發揮了積極的政策導向作用。地方政府專項債券所支持的項目范圍廣泛，涵蓋了基礎設施、社會民生等關鍵領域，同時也涉及產業轉型升級項目，細分領域包括傳統能源、戰略性新興產業、現代服務業、數字經濟以及農業等。而在政府中長期貸款方面，多以產業類項目為主，主要分布在戰略性新興產業、傳統產業、現代醫藥、農業、數字經濟和現代服務業等領域。
　　總體而言，這些多樣化的政策性融資工具為我省重點工程提供了必要的資金支持，特別是在產業領域，通過注入資金支持企業進行技術改造和創新等項目，有效促進了我省的產業轉型升級。同時，無論是專項債券還是政府中長期貸款，均執行了嚴格的項目投資審核和負面清單管理，確保資金使用的合法合規性，這不僅提高了資金的使用效率，也增強了對重點工程項目的規范管理。
　　然而，目前山西省重點工程建設在金融要素保障方面仍面臨融資渠道相對單一，資金使用效率不高等現實挑戰。要解決重點工程融資的困境，需要打通直接融資渠道，提高政府、銀行與企業間信貸投放的精准度，制定跨區域、跨行業的重大項目融資方案。要打破部門界限和信息孤島，構建一個“政府引導、市場運作、多元參與”的投融資服務新生態系統，搭建一個集項目策劃、融資對接、風險管理和政策配套於一體的綜合性投融資服務平台。通過構建專業化的投融資服務平台，解決資金要素的制約，提升重點工程質量和效率。
　　第一，整合現有的投融資服務資源，建立一個實體化運作的省級投融資服務平台，該平台應具備動態管理項目儲備庫的能力、設計多元化融資方案的能力、全過程風險管理的能力以及政策工具組合運用的能力。同時，要深化信用大數據應用，保障信息安全和經營主體合法權益，推動金融機構轉變經營理念、優化金融服務、防控金融風險，為企業特別是中小微企業提供高質量金融服務。
　　第二，制定並完善重點工程投融資服務的管理政策體系，建立“白名單”項目綠色通道制度，為入庫項目提供審批優先、用地保障、財政獎勵和補貼等政策支持。完善政府性融資擔保體系，降低重點工程的擔保費率﹔探索建立跨區域項目的利益共享機制，解決因行政區劃導致的融資碎片化問題。
　　第三，創新融資模式，推動設立省級基礎設施投資銀行，專門服務重點工程的中長期資金需求。積極爭取國家政策性銀行的低息貸款，利用好碳減排支持工具，打造綠色金融創新示范區。構建“重點工程融資體系”，整合相關部門的數據資源，開發智能預警、信用評估、資金監管等數字化應用場景。試點“區塊鏈+供應鏈金融”模式，實現工程款支付、票據流轉的全過程可追溯。
　　第四，多方協同推進，共同構建服務於高質量發展新格局的投融資服務平台。政府部門應做好頂層設計，完善制度供給﹔金融機構要創新產品和服務，提升專業能力﹔項目單位需加強合規管理，提高信息披露質量。
　　當前，山西正處於推動高質量發展的關鍵期、深化全方位轉型的窗口期。通過構建專業化和綜合性的投融資服務平台，不僅可以解決重點工程融資的難題，還能促進金融與實體經濟的深度融合，培育經濟發展的新動力。重點工程的建設關系到山西轉型發展的全局，金融的支持如同活水潤澤著三晉大地。當投融資綜合服務平台真正成為資源整合的“連接器”、改革創新的“試驗田”和風險防控的“安全閥”時，山西的重點工程必將實現高質量發展，為推動高質量發展、深化全方位轉型注入強大的動力。（作者為山西省發展和改革委員會項目推進中心高級經濟師）

曹陽

政府性融資擔保助力實體經濟高質量發展

　　小微企業和“三農”主體是我國經濟社會發展不可或缺的重要力量。長期以來，中小微企業融資難、融資貴問題比較突出。這些企業大多處於初創期或者成長期，往往缺乏有效的抵押和擔保，難以滿足傳統信貸模式的貸款要求。政府性融資擔保是財政職能的延伸，也是金融資源精准流向實體經濟的橋梁和紐帶。政府性融資擔保機構的出現，憑借其逆周期調節和增信的政策工具屬性，在緩解融資困境、穩定就業、保障市場主體等方面發揮著重要作用。
　　作為普惠金融的關鍵構成，政府性融資擔保既承載著鮮明的政策導向，是重要的金融基礎設施，又具備貼近市場與企業的獨特優勢，生動體現了金融的政治性和人民性。山西省融資再擔保集團有限公司（以下簡稱“山西再擔保”）是省委、省政府為促進我省小微企業和“三農”發展，授權省財政廳出資設立的省級政府性融資擔保機構。近年來，山西再擔保始終以習近平新時代中國特色社會主義思想為指引，堅守政策性定位，緊緊圍繞支小、支農、支新主業，在服務實體經濟與防范金融風險之間精准平衡。以堅定不移的決心和韌勁，在深化改革的浪潮中實現自身發展壯大，在引領全省擔保體系建設中有效破解了廣大市場主體融資難、融資貴的難題，成為普惠金融的堅定踐行者。
　　在發展過程中，山西再擔保積極探索出一系列行之有效的做法。在獲客模式上主動求變，通過創新不斷拓展政府性融資擔保的覆蓋范圍，讓更多有需求的市場主體享受到擔保服務﹔在推進新型銀擔、擔擔合作關系中，強化責任擔當，進一步“放大”擔保功能，提升擔保效能﹔借助科技賦能，大力推進“數智擔保”建設，在新征程中顯著提升服務質量和效率。截至2024年末，山西再擔保業務規模攀升至歷史新高，在全國同業中的排位持續上升。全年完成各項擔保業務656.13億元，服務客戶8.81萬戶，與2020年相比，分別增加了550.54億元和4.3萬戶﹔放大倍數達到9.12倍，較2020年提高了6.04倍。全年備案國家融資擔保基金有限責任公司業務規模462.89億元，備案國擔基金再擔保業務規模和支小支農指標在全國排名均上升至第13位，創造了歷史最好成績。
　　長期以來，山西再擔保為全省經濟發展做出了重要貢獻。累計為約58萬戶小微企業和“三農”客戶提供擔保貸款約2500億元，帶動企業及“三農”增加銷售收入約1800億元，增加利稅近200億元，解決就業崗位30余萬個。這些數字背后，是無數市場主體的蓬勃發展，是實體經濟的堅實支撐。
　　回顧我省政府性融資擔保改革發展的歷程，積累了許多寶貴經驗，為推動政府性融資擔保高質量發展提供了有益借鑒。
　　高位引領推動，當好政策落實“排頭兵”。始終牢記“國之大者”，將服務國家和山西發展作為自身發展的根本任務。堅決貫徹“四不得”“保本微利”等政策要求，緊密圍繞山西支持科技創新、制造業振興、特色專業鎮、晉創谷等重大戰略積極作為。不斷突出主業，實現業務快速發展。實踐有力証明，政府性融資擔保機構隻要堅定政治立場，堅守政策屬性，將政治性和人民性融入改革發展的每一個環節，以高站位推動政策落實，就能為自身贏得廣闊的發展空間。
　　運用系統思維，保障行業發展方向。科學認識行業發展規律，准確把握行業發展趨勢，運用系統思維做好“頂層設計”至關重要。爭取支持政策，建言重大改革措施，推動山西省出台了一系列具有地方特色的支持政策。這些政策為政府性融資擔保行業的可持續發展奠定了堅實的政策基礎，保障了行業發展的正確方向和穩定環境。
　　因地制宜改革，聚合資源提升實力。堅持實事求是原則，提出聚合市縣兩級政府性擔保機構資本金的改革思路，以此增強基層擔保機構的資本實力，在全省推行“市縣一體化”改革。通過改革，有效解決了原有機構“小散弱”的問題，顯著提升了基層擔保機構的擔保能力，為服務地方經濟提供了更有力的保障。
　　統籌協調推進，增強體系整體效能。在改革過程中，注重發揮帶動作用與提升基層機構經營能力的協同發展。一方面，不斷增強企業自身的引領能力。另一方面，著力提升基層擔保機構的經營能力，形成了上下聯動、同頻共振的良好發展格局，共同發力支持小微企業和“三農”發展。
　　堅持合作共贏，改善銀擔合作質效。融資擔保作用的充分發揮離不開銀行的緊密配合。多次赴銀行開展政策宣講、產品解讀和對接座談等工作，推動銀行改進適配新型銀擔合作流程與內部考核機制，形成了良好的銀擔合作局面。這表明，隻要銀擔雙方秉持合作共贏理念，平等協商，不斷完善合作機制，就能在普惠金融領域取得更大成效。
　　人才賦能強擔，打造專業人才隊伍。山西省各地擔保機構的發展實踐表明，擁有一批懂經營、善管理的專業人才的機構，在整體作用發揮和業務規模等方面都名列前茅。因此，推進政府性融資擔保高質量發展，必須把好人才准入關，抓好人才培養關，為行業發展提供堅實的人才支撐。
　　為進一步推進政府性融資擔保事業發展，還需從以下方面持續發力。
　　一是建議相關部門高度重視並積極推動全省擔保體系建設。堅持目標導向與問題導向相結合，通過模式創新、機制革新和政策更新，培育打造一批治理體系完善、經營管理能力強、市場認可度高的一流政府性融資擔保機構，更好地服務全省實體經濟發展。同時，強化科學管控能力，推動構建省市機構股權關系全覆蓋、聯系緊密的集團化運作的全省擔保體系，提升整體競爭力。
　　二是要強化考核督辦，促進各市支持政策落實落地。建議將各市每年落實擔保費補貼、風險補償政策情況，統一納入省政府考核各市或財政系統考核范疇，確保政策真正惠及市場主體，為中小微企業和“三農”發展注入強大動力。
　　三是建議在對銀行普惠金融考核中增加銀擔合作權重，進一步推動和優化銀擔合作機制，合力為市場主體提供更好、更優質的融資服務。
　　實踐証明，政府性融資擔保既是破解融資難題的“金鑰匙”，更是經濟逆周期調節的“穩定器”。隨著改革持續深化，這個“財政+金融”的政策工具，正以體系化建設筑牢發展根基，以數字化轉型提升服務質效，以市場化運作激活內生動力，助力實體經濟高質量發展。（作者為山西省融資再擔保集團有限公司黨委副書記、副董事長、總經理）

蔡紹青

做好金融“五篇大文章” 發展壯大民營企業

　　習近平總書記指出，“黨和國家對民營經濟發展的基本方針政策，已經納入中國特色社會主義制度體系，將一以貫之堅持和落實，不能變，也不會變。新時代新征程民營經濟發展前景廣闊、大有可為，廣大民營企業和民營企業家大顯身手正當其時。”民營企業的發展壯大，離不開金融“活水”的澆灌滋養。我們要做好“科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”五篇大文章，科學匹配好各金融要素，助力民營企業高質量發展。
　　做好金融“五篇大文章”，是金融服務實體經濟高質量發展的重要著力點。近年來，金融管理部門持續加大對民營企業小微企業的支持力度，引導銀行保險機構有效滿足企業融資需求，助力小微企業可持續發展。通過金融創新和服務優化，可為民營企業提供更加全面、高效、個性化的金融解決方案，不僅滿足了企業不同發展階段的多樣化需求，還通過金融資源的精准配置，激發企業的創新活力和市場競爭力。
　　加強對科技型企業全鏈條全生命周期的金融服務。這種支持涵蓋了企業從初創到成熟的各個階段，通過多樣化的融資渠道，有效緩解了科技型民營企業的融資難題，降低了融資成本。針對性的金融產品和服務促進了企業的技術研發和科技成果轉化，加速了創新步伐，提升了企業的市場競爭力。同時，金融服務支持企業進行並購重組，優化資源配置，推動產業升級和結構優化。此外，通過完善公司治理結構，規范信息披露和優化激勵機制，增強了企業的內部管理能力和市場信任度。在政策環境的協同支持下，良好的金融服務生態激發了民營企業的市場活力，助力企業穩健成長，實現高質量發展。全鏈條全生命周期的金融服務為科技型骨干企業提供了強有力的金融支撐，是推動其創新發展和產業升級的重要保障。
　　豐富資本市場中推動綠色低碳轉型的產品制度體系。近日，中國証監會發布《關於資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）。在綠色金融方面，《實施意見》圍繞豐富資本市場推動綠色低碳轉型的產品制度體系，提出了一系列具體舉措，包括健全綠色債券、可持續信息披露等標准體系，支持綠色產業股債融資，研發更多綠色期貨期權品種等。這一體系的完善，為民營企業提供了更多元化的綠色融資工具，有效滿足了企業在綠色項目開發和低碳技術創新方面的資金需求。通過設立明確的綠色金融標准和認証體系，引導資本流向環保和可持續領域，幫助企業優化資源配置，促進產業結構升級。同時，資本市場的產品創新激勵了民營企業加大在綠色技術上的研發投入，推動技術創新和成果轉化，增強了企業的市場競爭力。此外，綠色金融政策的支持降低了企業的融資成本，提升了財務效率，而透明的環境信息披露要求則增強了企業的社會責任感和品牌形象。整體而言，這一產品制度體系的完善，不僅助力民營企業實現綠色低碳轉型，還通過資本市場的優化配置功能，推動了企業治理結構的現代化和高質量發展。
　　提升資本市場服務普惠金融效能。通過完善多層次資本市場體系，擴大了民營企業的融資渠道，尤其是為中小微企業提供了更多直接融資的機會，有效緩解了融資難、融資貴的問題。普惠金融政策的實施，如差異化監管和優惠措施，降低了企業融資成本，提高了融資效率。同時，資本市場的產品和服務創新，如推出適合民營企業特點的金融工具，增強了金融服務的針對性和靈活性，滿足了企業不同發展階段的資金需求。此外，加強金融科技應用，提升了金融服務的覆蓋面和便捷性，使更多民營企業能夠享受到高效、低成本的金融服務。提升資本市場服務普惠金融效能，不僅優化了民營企業的融資環境，還通過金融資源的合理配置，促進了企業創新能力和市場競爭力的提升，有力推動了民營企業的高質量發展，增強了經濟的整體活力和穩定性。
　　挖掘養老金融對民營企業高質量發展的雙向賦能作用。一方面，養老金融體系通過養老金、保險資金等長期資本的注入，為民企提供穩定的資金來源，降低融資成本。截至2024年，我國基本養老保險基金委托投資規模達2.3萬億元，其中約20%為配置權益類資產，重點支持科技創新、綠色轉型等戰略性產業，直接助推民企技術升級。另一方面，民營企業通過布局智慧養老、康養器械等銀發經濟領域，開發適老化金融產品，既拓展了養老市場，又倒逼企業提升數字化運營與精細化服務能力。政策層面需完善養老金融產品創新激勵機制，建立民營企業信用評價與養老資金投資的動態匹配機制，實現養老資本增值與實體產業升級的良性循環。
　　加快推進數字化、智能化賦能資本市場。數字化和智能化技術的引入，提升了資本市場的運行效率，通過大數據、人工智能等手段，實現了信息的高效處理和精准匹配，降低了企業融資成本，提高了融資速度。智能化風控系統增強了市場風險管理能力，為民營企業提供了更加穩定可靠的融資環境。同時，數字化平台打破了地域限制，拓寬了民營企業的融資渠道，增加了與投資者對接的機會。此外，通過數字化手段，企業能夠更便捷地獲取市場信息，優化決策過程，提升內部管理效率。智能化分析工具則幫助企業更好地評估市場趨勢和風險，制定科學的發展戰略。總之，數字化、智能化賦能資本市場，不僅優化了資源配置，還提升了民營企業的市場競爭力和抗風險能力，推動了企業治理結構的現代化，為民營企業高質量發展注入了新動力，加速了經濟轉型升級的進程。（作者為山西財經大學教授）

樊燕萍

(責編：劉洋、李琳)

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